Когда я занимался собственным бизнесом, я внес приличную лепту в общую кучу бизнес-ошибок. Я также наблюдал за своими подопечными, которым я помогал развить собственный бизнес. Я заметил, что их ошибки, как правило, одинаковы. Ниже - 10 самых распространенных "ляпов" новичков в бизнес-сфере.
1. Продажи "неправильным" людям
Успешные продажи безусловно залог рентабельного бизнеса, но это не означает, что вашей задачей является "впихивание" продукта первому встречному, включая семью и близких друзей. Вы тратите время, пытаясь продать людям ненужные им вещи. "Ошибочные" продажи - слепые попытки продать каждому.
Например, моя жена - web-консультат, и ею четко подмечено, что если потенциальный клиент:
- всерьез беспокоится о каждой потраченной копейке
- если ему очень нужен web-сайт, но он не знает, зачем
- если клиент плохо ориентируется в интернете,
то все эти люди не станут хорошими клиентами для вашего бизнеса. Умейте сказать "нет" некоторым клиентам, и оставьте конкурентам шанс работать с ними. Таким образом, вы сбережете свои усилия для фокусировки на более удачных экземплярах. Не связывайтесь со случайными людьми просто во имя связи. Сегодня я принимаю такие предложения о сотрудничестве реже, чем 1/10. Если предлагаемая бизнес-идея не взволновало меня сразу же, я просто игнорирую ее. Учитесь говорить "нет"слабым возможностям, оставляя за собой время и силы сказать "да" стоящим.
2. Бездумная трата денег
Пока поступление наличности в вашу казну не превратилось в устойчивый поток, не тратьте средства без надобности. Я начинал свой игровой бизнес с $20 тыс. Все эти деньги ушли молниеносно, и мне пришлось взять кредит. К несчастью, первоначальная бизнес-модель не работала, и мне потребовалось 5 лет, чтобы выйти в плюс. Я скоро узнал, что каждый доллар, который инвестируют в бизнес, был другим долларом, который окупился продажами. Ваш бизнес должен наполнять ваш кошелек, так что прежде чем вкладываться, обозначьте для себя, каким образом вы собираетесь эти деньги возвращать.
3. Чрезмерная скупость
Туго затянутый кошелек- тоже ошибка бизнес-новичков. Не позволяйте бережливости мешать из эффективности. Воспользуйтесь услугами квалифицированных подрядчиков, которые могут решить определенные задачи более эффективно, чем вы сами. Купите приличное оборудование. Не экономьте на удобной мебели и приличном ПО.
4. "Бизнес-фейки"
Многие ведущие свой бизнес в одиночку говорят о своей компании в третьем лице. Это не является необходимостью. Ничего предосудительного в единоличном бизнесе нет, особенно сегодня. Претензия на "мы", когда как на самом деле, речь идет о "я", глупа. А продвигая компанию от "первого лица", вы получаете преимущество. Люди знают, "что фишка дальше не пойдет", и вся ответственность лежит исключительно на вас. Если вы выполняете свои общения - это дорогого стоит.
5 "Не вырубить топором"
Я допускал эту ошибку, и шансов на ее повторение у меня нет. И теперь, подписав с уважаемой корпорацией выгодный контракт , я столкнулся с тем, что CEO, не приводя осмысленных аргументов, расторгает соглашение. Стану ли я, уверенный в своей правоте, обращаться в суд? Нет. Я предпочту заниматься значимой работой.
6. Пренебрежение интуицией
Интуиция также важна в бизнесе, как и в других сферах. Вы будете удивлены, узнав, сколько гигантских корпораций проиграли или выиграли, благодаря внутреннему чутью CEO. Если Вы будете базировать все ваши коммерческие сделки на твердой логике и будете упорно игнорировать вашу интуицию, то с большой вероятностью вы прогорите.
Мы не слишком логичны даже изначально. Мы не имеем достаточного количества данных, чтобы принимать по-настоящему логичные решения, поскольку сделки зависят от людей, а мы не обладаем способностью предсказывать человеческое поведение.
Невозможность предсказывать, как поведет себя тот или иной человек, - "белое пятно" нашей логической системы. Вот тут нам и потребуется интуиция. Трудно отказаться от сделки, когда речь идет о миллионах, а мой внутренний голос шепчет: "Ты будешь сожалеть об этом". Чаще всего, в дальнейшем я наблюдаю доказательства того, что интуиция меня не обманула.
7. Избыточный формализм
Мне придется повторить, что бизнес строится на дружбе. Да, некоторая степень формальности конечно необходима, но в большинстве деловых ситуаций она просто мешает. В бизнес-отношениях очень важен базовый человеческий контакт. Я считаю ошибкой излишнюю формальность при поиске надежных партнеров. Люди не желают иметь отношений с безликими корпорациями. Они желают иметь отношения с людьми. Относитесь к своим деловым взаимоотношениям как к дружеским. Формальность воздвигает стены, а они, как известно, не лучшая платформа для деловых контактов. Никому не близки стены... За исключением Китая, разумееется.
8. Жертвование собственной индивидуальностью
В стартовые годы собственного бизнеса, я относился к собственной персоне чрезвычайно серьезно и считал, что должен быть "деловым" во всех смыслах этого слова. Работать на себя - тяжелая ответственность. Ведь другие люди рассчитывали на меня! Заниматься игровым бизнесом я начал в 20, а людям столь нежного возраста свойственны причуды. Я считал, что чрезмерная "уникальность" не уместна в собственном деле. Так, большинство моих деловых писем выглядели так, будто были написаны теми же людьми, кто писал лицензионные соглашения для Microsoft. Спустя годы я, наконец, научился жить в гармонии с собственной индивидуальностью. Особенно теперь, когда мой бизнес стал прибыльным. Я - блогер, и мои причуды и необычные опыты отражаются на виртуальных страницах моего дневника. Он лишен обыденности и унылости, а значит "не зарастет к нему народная тропа".
9. Отсутствие ценностного смысла
Легко стать жертвой убеждения, что цель бизнеса - деньги. Но реальная цель бизнеса в том, чтобы заниматься осмысленным и важным делом. Даже преступные организации придают своей деятельности идеологичесую основу. Почему ваш бизнес существует? Он существует во имя вашей системы ценностей и системы ценностей ваших клиентов. Слишком часто бизнесмены не находят осмысленной причины к существованию собственного дела. Они продают надежду на лучшее, а это плохая бизнес-модель.
10. Отсутствие попыток оптимизации
Наполнение деятельности смыслом - существенный элемент жизнеспособного бизнеса, полагать, что достаточно сосредоточиться на ценностной части для достижения успеха, наивно. Несмотря на сильную идеологическую составляющую, ваш бизнес вполне может быть убыточным.
Как бизнесмен, вы должны научиться продавать идею. Эффективно продавать. Наверняка, ваша первая попытка окажется лишь частично оптимальной. Вы потеряете деньги, время, ресурсы, пытаясь продвигать вашу идею. Все в норме, не волнуйтесь. Большинство компаний начинают с подобного. Главное, не продолжать следовать неверной тактике.
Столкнувшись с необычным бизнес-процессом в рамках своей деятельности, разделите его на задачи и старайтесь оптимизировать каждую время от времени. Ищите способы сделать бизнес-процесс более эффективным. Способы вы справиться с задачей в кратчайшие сроки? За меньшие деньги? Не сталкиваться с ней столь часто? Возможен ли аутсорсинг в рамках конкретной задачи? Может, есть смысл воспользоваться услугами аутсорсинга для всего бизнес-процесса в целом?
Не стоит топтаться на месте и продолжать использовать в работе "архаичные" решения. Оптимизируйте по возможности работу склада, бухгалтерию, коммуникации, работу с заказами, маркетинг. Если вы замечаете, что занимаетесь одной и той же работой из месяца в месяц, следите за тем, чтобы процессы подвергались ПОСТОЯННОЙ ОПТИМИЗАЦИИ.
Для создания успешного бизнеса требуется серьезное усилие. Кроме того, это колоссальный опыт внутреннего роста. Мне знакомы многие люди, оставившие рабочие места во имя продвижения собственного бизнеса. У многих получалось не так хорошо, как они предполагали. Но я не знаю никого, кто бы сожалел о принятом решении.
среда, 17 декабря 2008 г.
понедельник, 15 декабря 2008 г.
10 заповедей блогера
Британские евангелисты написали кодекс поведения для блогеров по образцу 10 заповедей. Свод правил был представлен в Лондоне на конференции Евангелического альянса - организации, которая объединяет целый ряд конфессий и представляет более миллиона верующих в Великобритании, сообщает газета The Daily Telegraph.
10 заповедей блогера звучат следующим образом:
- Не ставь блог превыше себя самого;
- Не превращай блог в кумира;
- Не злоупотребляй своим ником, пользуясь анонимностью во грех;
- Помни день субботний, один день в неделю обходись без блога;
- Почитай других блогеров больше себя и не придавай их ошибкам чрезмерного значения;
- Не убий чужую честь, репутацию и чувства;
- Не прелюбодействуй в интернете;
- Не кради чужой контент;
- Не произноси ложного свидетельства на другого блогера;
- Не желай себе рейтинга другого блогера.
Источник: Lenta.ru
10 заповедей блогера звучат следующим образом:
- Не ставь блог превыше себя самого;
- Не превращай блог в кумира;
- Не злоупотребляй своим ником, пользуясь анонимностью во грех;
- Помни день субботний, один день в неделю обходись без блога;
- Почитай других блогеров больше себя и не придавай их ошибкам чрезмерного значения;
- Не убий чужую честь, репутацию и чувства;
- Не прелюбодействуй в интернете;
- Не кради чужой контент;
- Не произноси ложного свидетельства на другого блогера;
- Не желай себе рейтинга другого блогера.
Источник: Lenta.ru
воскресенье, 14 декабря 2008 г.
(? банков получили помощь от НБУ
Национальный банк Украины (НБУ) предоставил рефинансирование 94 украинским банкам на общую сумму 36 млрд. 937 млн. грн.
Рефинансирование от НБУ получили как государственные финучреждения – «Укрэксимбанк» и «Ощадбанк»,
– так и ряд крупных коммерческих банков: «Приватбанк», «Надра», «Проминвестбанк», «Альфа-банк», «Укргазбанк», «Финансы и кредит», «Укрпромбанк», «Родовідбанк», «Південний».
Наибольший объем рефинансирования получили: банк «Надра» (7,1 млрд.грн.), «Проминвестбанк» (5,85 млрд.грн.), «Ощадбанк» (4,6 млрд.грн.), «Приватбанк Дніпро" (3, 41 млрд.грн.), банк «Финансы и кредит» (2,698 млрд.грн.), «Родовідбанк» (2,172 млрд.грн.), «Укрпромбанк» (1,348 млрд.грн.), банк «Финансовая инициатива» (1,285 млрд.грн.), «Укргазбанк» (1,229 млрд.грн.).
На последнем заседании совета ряд его членов обратились к правлению НБУ с просьбой предоставить информацию о критериях рефинансирования украинских банков.
«Мы официально обратились к правлению НБУ по поводу предоставления этой информации, прошло уже три недели, но никакой информации мы пока не получили», – сообщил Порошенко.
При этом глава совета НБУ добавил, что, по его частному мнению, информация о рефинансировании должна быть открытой. По словам Порошенко, в мировой практике «эта информация не считается достаточно серьезной угрозой для репутации банков, чтобы скрывать ее от других участников рынка и вкладчиков, поскольку банки обращаются за рефинансированием не только в случае необходимости финансового оздоровления, но и в тех случаях, когда у них появляются разрывы ликвидности».
Рефинансирование от НБУ получили как государственные финучреждения – «Укрэксимбанк» и «Ощадбанк»,
– так и ряд крупных коммерческих банков: «Приватбанк», «Надра», «Проминвестбанк», «Альфа-банк», «Укргазбанк», «Финансы и кредит», «Укрпромбанк», «Родовідбанк», «Південний».
Наибольший объем рефинансирования получили: банк «Надра» (7,1 млрд.грн.), «Проминвестбанк» (5,85 млрд.грн.), «Ощадбанк» (4,6 млрд.грн.), «Приватбанк Дніпро" (3, 41 млрд.грн.), банк «Финансы и кредит» (2,698 млрд.грн.), «Родовідбанк» (2,172 млрд.грн.), «Укрпромбанк» (1,348 млрд.грн.), банк «Финансовая инициатива» (1,285 млрд.грн.), «Укргазбанк» (1,229 млрд.грн.).
На последнем заседании совета ряд его членов обратились к правлению НБУ с просьбой предоставить информацию о критериях рефинансирования украинских банков.
«Мы официально обратились к правлению НБУ по поводу предоставления этой информации, прошло уже три недели, но никакой информации мы пока не получили», – сообщил Порошенко.
При этом глава совета НБУ добавил, что, по его частному мнению, информация о рефинансировании должна быть открытой. По словам Порошенко, в мировой практике «эта информация не считается достаточно серьезной угрозой для репутации банков, чтобы скрывать ее от других участников рынка и вкладчиков, поскольку банки обращаются за рефинансированием не только в случае необходимости финансового оздоровления, но и в тех случаях, когда у них появляются разрывы ликвидности».
ПИФ - что это такое и с чем его едят.
Инвестиционные фонды стали популярны благодаря тому, что предлагают множество комбинаций по соотношению риск/доходность. Общий принцип таков: хочешь большую прибыль, готовься к риску. Не хочешь -- получай маленький доход, но с минимумом риска. Естественно, совершенно безопасных вариантов с сумасшедшей прибылью просто не существует.
На украинском рынке институтов совместного инвестирования (ИСИ), в которых могут участвовать физлица, можно выделить четыре группы инвестиционных фондов.
Первая -- самые безопасные фонды. К ним относятся фонды, которые вкладывают деньги в облигации и банковские депозиты. Организационная форма фонда (ПИФ или КИФ; открытый, интервальный или закрытый фонд) при этом не имеет значения.По статистике Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), на начало этого года в Украине существовало более 70 работающих с населением фондов. Из них облигационных -- единицы. Наиболее крупные, принесшие в прошлом году не менее 11--29% прибыли (при средней доходности по банковским депозитам 15% за год в гривне), -- "УкрСиб Стабильный Доход" и "Синергия Бонд".
Вторая группа -- фонды, выдерживающие баланс между риском и доходностью. Оба показателя относительно невелики за счет того, что деньги распределяются между акциями, облигациями, депозитами, недвижимостью и банковскими металлами. В эту группу обычно включают диверсифицированные фонды -- открытые и интервальные.
Из первых можно забрать деньги в любой день, из вторых -- несколько раз в году. Сегодня в Украине десять открытых фондов и двадцать пять интервальных. Реально с населением работают восемь из первой группы и порядка десяти из второй. Самые крупные из открытых -- "Классический" (КУА "КИНТО"), "Парекс Украинский сбалансированный фонд" и "Парекс фонд украинских облигаций" (Parex Asset Management Ukraine), "Премиум фонд сбалансированный" ("Сократ"). За прошлый год они заработали от 20% до 28% прибыли, а на начало лета 2007-го -- 24--36% (с начала года).Большинство интервальных фондов преобразовано из инвестфондов 1990-х годов, и они реально заняты управлением старыми активами, среди которых очень много "мусора". По сути, они не существуют для рынка. Впрочем, есть заново созданные, среди которых лидируют "Народный" (КУА "КИНТО"), "Премьер Фонд Доход и Рост" (Foyil Asset Management Ukraine) и "Платинум" ("Драгон Эссет Менеджмент") -- на начало июня заработали от 27% до 40% прибыли.
Закрытые фонды обычно собирают и "проворачивают" деньги по нескольку лет, до окончания срока своей работы. Обычно они используют более рискованную стратегию, потому что охотятся на большую доходность. Для этого деньги вкладываются в более рискованные и прибыльные акции, недвижимость и реальный бизнес. Это третья группа фондов. Большинство ИСИ, работающих с населением, относятся именно к ней. Самые прибыльные -- "Синергия-2" и "Синергия-3" (КУА "КИНТО"), "Симфония ?1" и "Амадеус-Индекс ПФТС" ("Амадеус"), "Премиум фонд" ("Сократ"), "Фонд акций "Альтернатива" ("АРТ-Капитал Менеджмент") -- только с начала года заработали от 47% до 75%. Так они декларируют. Окончательно убедиться в истинности этих деклараций мы сможем, когда фонды завершат свою работу и расплатятся с инвесторами.
Четвертую группу публичных ИСИ назовем "странные". К ним относятся фонды, работающие с большим риском и малой доходностью. Например, за прошлый год фонды "Оптимум" (КУА "Содружество Эссет Менеджмент"), "Автоальянс-портфолио" (КУА "Автоальянс 21 век") и фонд "ИСФП Фонд инвестиций в недвижимость" (КУА "ИСФП Менеджмент") принесли по 5--6% за год. И это притом, что их коллеги по цеху заработали от 18% до 47% за тот же период, а индекс ПФТС и цены на недвижимость выросли более чем на 40%. Согласитесь, объяснить феномен столь скромных заработков достаточно сложно.
На украинском рынке институтов совместного инвестирования (ИСИ), в которых могут участвовать физлица, можно выделить четыре группы инвестиционных фондов.
Первая -- самые безопасные фонды. К ним относятся фонды, которые вкладывают деньги в облигации и банковские депозиты. Организационная форма фонда (ПИФ или КИФ; открытый, интервальный или закрытый фонд) при этом не имеет значения.По статистике Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), на начало этого года в Украине существовало более 70 работающих с населением фондов. Из них облигационных -- единицы. Наиболее крупные, принесшие в прошлом году не менее 11--29% прибыли (при средней доходности по банковским депозитам 15% за год в гривне), -- "УкрСиб Стабильный Доход" и "Синергия Бонд".
Вторая группа -- фонды, выдерживающие баланс между риском и доходностью. Оба показателя относительно невелики за счет того, что деньги распределяются между акциями, облигациями, депозитами, недвижимостью и банковскими металлами. В эту группу обычно включают диверсифицированные фонды -- открытые и интервальные.
Из первых можно забрать деньги в любой день, из вторых -- несколько раз в году. Сегодня в Украине десять открытых фондов и двадцать пять интервальных. Реально с населением работают восемь из первой группы и порядка десяти из второй. Самые крупные из открытых -- "Классический" (КУА "КИНТО"), "Парекс Украинский сбалансированный фонд" и "Парекс фонд украинских облигаций" (Parex Asset Management Ukraine), "Премиум фонд сбалансированный" ("Сократ"). За прошлый год они заработали от 20% до 28% прибыли, а на начало лета 2007-го -- 24--36% (с начала года).Большинство интервальных фондов преобразовано из инвестфондов 1990-х годов, и они реально заняты управлением старыми активами, среди которых очень много "мусора". По сути, они не существуют для рынка. Впрочем, есть заново созданные, среди которых лидируют "Народный" (КУА "КИНТО"), "Премьер Фонд Доход и Рост" (Foyil Asset Management Ukraine) и "Платинум" ("Драгон Эссет Менеджмент") -- на начало июня заработали от 27% до 40% прибыли.
Закрытые фонды обычно собирают и "проворачивают" деньги по нескольку лет, до окончания срока своей работы. Обычно они используют более рискованную стратегию, потому что охотятся на большую доходность. Для этого деньги вкладываются в более рискованные и прибыльные акции, недвижимость и реальный бизнес. Это третья группа фондов. Большинство ИСИ, работающих с населением, относятся именно к ней. Самые прибыльные -- "Синергия-2" и "Синергия-3" (КУА "КИНТО"), "Симфония ?1" и "Амадеус-Индекс ПФТС" ("Амадеус"), "Премиум фонд" ("Сократ"), "Фонд акций "Альтернатива" ("АРТ-Капитал Менеджмент") -- только с начала года заработали от 47% до 75%. Так они декларируют. Окончательно убедиться в истинности этих деклараций мы сможем, когда фонды завершат свою работу и расплатятся с инвесторами.
Четвертую группу публичных ИСИ назовем "странные". К ним относятся фонды, работающие с большим риском и малой доходностью. Например, за прошлый год фонды "Оптимум" (КУА "Содружество Эссет Менеджмент"), "Автоальянс-портфолио" (КУА "Автоальянс 21 век") и фонд "ИСФП Фонд инвестиций в недвижимость" (КУА "ИСФП Менеджмент") принесли по 5--6% за год. И это притом, что их коллеги по цеху заработали от 18% до 47% за тот же период, а индекс ПФТС и цены на недвижимость выросли более чем на 40%. Согласитесь, объяснить феномен столь скромных заработков достаточно сложно.
суббота, 13 декабря 2008 г.
10 правил инвестирования
Некоторое время назад эксперты, занимающиеся психологией инвестирования, доказали, что хитроумные мошенники с Wall Street в течение 200 лет вводили участников рынка в заблуждение, называя их "рациональными инвесторами". Подобная небылица, очевидно, хорошо служила своим создателям в XIX и ХХ веках.
Однако ныне, проанализировав с помощью новейших технологий, как работает мозг инвестора, психологи пришли к выводу, что инвестор – существо в высшей степени иррациональное.
Вероятно, многие из инвесторов втайне давно догадывались об этом. Догадывались задолго до того, как специалисты по мозгам объяснили им, что "мудрые" правила Wall Street – это лишь пелена перед глазами, благодаря которой дельцы извлекают пользу из клиентов, верящих в рациональность своих действий.
Далее приводятся 10 правил, которые необходимо знать не потому, что их знание приводит к успеху, а потому, что к успеху приводит знание о том, как их нарушить.
1. Показатели прошедших периодов не являются гарантией будущих результатов
Это наиболее иррациональное из правил, и оно чаще всего нарушается, несмотря на то что Комиссия по ценным бумагам и биржам, SEC, требует его присутствия во всех финансовых документах. Брокеры Wall Street без конца твердят об этом правиле, будто оно, на самом деле, так много значит. Однако, если говорить серьезно, даже эксперты солидного финансового еженедельника Barron's считают, что, хотя результаты прошедших периодов не являются совершенным критерием, лучшего все равно не существует. Вся хитрость состоит в понимании того, когда этим правилом следует пренебречь.
2. Надо покупать и держать – все остальное накопится
Основатель Vanguard Group Джек Богль однажды спросил Уоррена Баффета, известного как "Оракул из Омахи", какой момент является наилучшим для продажи акций. Баффет ответил, что такого момента нет и что он предпочитает приобретать ценные бумаги навсегда. Инвесторы могут задаться вопросом: если таково мнение столь авторитетного финансиста, как Баффет, то, возможно, это правда, и продавать не стоит вообще? На самом деле, правда состоит в том, что лишь очень немногие из примерно 95 миллионов американских инвесторов считаются с данным правилом, да и сам Баффет следует ему далеко не всегда. В частности, портфельные менеджеры ежегодно полностью меняют состав управляемых ими портфелей. Это правило в большей степени является предупреждением о рискованности активного трейдинга и поощряет тактику покупки и сохранения в портфеле качественных ценных бумаг.
3. Искусные менеджеры добиваются результатов, превосходящих средние показатели
Это весьма обманчивое утверждение. Недавний уход в отставку Роберта Стански, произошедший после того, как руководимый им фонд Magellan из семейства Fidelity в течение ряда лет демонстрировал весьма неудовлетворительные результаты, еще раз доказывает, что расчет исключительно на искусство менеджера иррационален. Правда, ежегодно порядка 15% менеджеров действительно добиваются доходности, превышающей доходность соответствующих индексов. Но это не значит, что одни и те же 15% менеджеров оказываются успешными в разные годы. И только один из них способен опережать индекс широкого рынка S&P 500 в течение 10 лет подряд. Таким образом, вероятность, что доходность вложений будет выше, если инвестировать в пассивные индексные фонды, составляет порядка 85%. Но подобное решение является чересчур рациональным. В действительности, американские инвесторы вкладывают средства в индексные фонды лишь в 8% случаев, доказывая тем самым свою иррациональность.
4. Выбором акций можно пренебречь, главное – диверсифицировать портфель
Разработка современной теории портфеля принесла троим ее создателям - Гарри Марковицу, Уильяму Шарпу и Мертону Миллеру - Нобелевскую премию по экономике. Сегодня она находится на вооружении у любого портфельного менеджера.
Правило таково: диверсификация - это ключ к успеху. Следует сосредоточить внимание на портфеле, а не на конкретных фондах и акциях. Звучит хорошо, но проблема в том, что предпринимать, если фонд в составе портфеля один из немногих оказывается убыточным. Современная теория портфеля - хорошая вещь, но не стоит чрезмерно полагаться на то, что диверсификация решит проблему выбора. Прибыльных активов в составе портфеля может оказаться недостаточно для того, чтобы компенсировать убытки по неудачным вложениям. Выбор объектов инвестиций имеет большое значение.
5. Доверяйте себе
Приблизительно 80% всех инвесторов утверждают, что их результаты превышают средний уровень. Психологи-бихевиористы называют это явление "склонностью к оптимизму". К сожалению, большинство инвесторов, полагающих, что им удалось опередить рынок, в действительности добиваются доходности, которая на 5-15 процентных пунктов отстает от доходности индекса S&P 500. Оптимизм в стиле "мачо", возможно, работает во время деловых переговоров, но он абсолютно иррационален на фондовом рынке.
6. Выбор правильного момента для проведения рыночных операций позволяет получить результаты выше среднего уровня
На самом деле, все обстоит наоборот. По некоторым оценкам, активный трейдинг сокращает доходы приблизительно на одну треть. Издержки по транзакциям, комиссии и налоги "съедают" значительную часть полученной прибыли. Поэтому эксперты советуют инвесторам, не имеющим большого опыта, оставаться верными стратегии индексирования. Как сказал основатель компании Ameritrade Джо Рикеттс: "На самом деле, лучшее, что может сделать инвестор, - это купить бумаги хорошей компании и держать их. Трейдинговые операции, осуществляемые часто и в больших объемах, - это не то, что может принести вам много денег".
7. Больший риск приносит более высокие доходы
Эксперты Wall Street всегда говорили о существовании прямой связи между риском и доходностью. Но это не совсем так. Если портфель хорошо диверсифицирован, то инвестор распределяет риски и увеличивает свою прибыль в долгосрочной перспективе. Однако следует помнить, что диверсификация – это не просто наличие в портфеле бумаг множества фондов и акций. Очень часто инвесторы вкладывают средства в фонд, потому что он относится к ограниченному числу инвестиционных объектов, в которые инвестируются средства со счетов 401(k), либо какой-нибудь журнал включил его в свою "лучшую двадцатку", либо они услышали от своего брокера о появлении нового "горячего" фонда.
В реальности большинство портфелей не диверсифицированы как следует, поскольку инвесторы действуют чрезвычайно иррационально.
8. Покупайте на "погружении"
В период рыночного спада 2000-2002 гг. эксперты часто высказывали предположения о том, что "дно" уже близко и пришло время покупать. Это довольно иррационально. Вышеуказанное правило может работать на растущем рынке, но в тот период инвесторы потеряли $8 трлн., руководствуясь подобного рода рекомендациями. Тем, у кого преувеличенно-оптимистические призывы вызывают серьезные сомнения, надо забыть о покупках на "погружении". Возможно, до тех пор пока не кончится очередной "медвежий" рынок, лучше продать акции и вложить полученную наличность в инструменты денежного рынка или в облигации, индексированные с учетом инфляции. Еще один вариант – использовать метод инвестирования, предполагающий вложения в конкретный вид ценных бумаг фиксированной суммы через равные промежутки времени, так называемый метод "dollar-cost average". Этот метод позволяет приобретать большее количество бумаг при снижении цены и меньшее - при ее повышении.
9. Не тревожьтесь по поводу мелочей
Ситуация с правилом номер девять – неприятная новость для инвесторов. Исследования подтверждают, что внимание к мелочам (таким как коэффициент расходов, коэффициент оборачиваемости активов и комиссии) оказывает весьма значительное влияние на уровень доходности. Возможно, лучше сразу подойти к делу рационально и нарушить вышеуказанное правило: покупать преимущественно индексные фонды "без нагрузки", с низким уровнем оборачиваемости активов и с низким коэффициентом расходов.
10. На этот раз все по-другому
Это правило приходилось слышать вновь и вновь в период "бычьего" рынка 1990-х годов. На самом деле, по-другому никогда не получается, хотя финансисты с Wall Street, утверждавшие пять лет назад, что "пузырь" в технологическом секторе – вздор, теперь то же самое говорят о рынке недвижимости. Между тем, фундаментальные показатели – вот что имеет значение. Так было вчера, так будет завтра.
Вывод из всего вышесказанного состоит в том, что единственное правило, которое нельзя нарушать - это думать самому и за себя. Вот ключ к успеху на рынке и в жизни.
Однако ныне, проанализировав с помощью новейших технологий, как работает мозг инвестора, психологи пришли к выводу, что инвестор – существо в высшей степени иррациональное.
Вероятно, многие из инвесторов втайне давно догадывались об этом. Догадывались задолго до того, как специалисты по мозгам объяснили им, что "мудрые" правила Wall Street – это лишь пелена перед глазами, благодаря которой дельцы извлекают пользу из клиентов, верящих в рациональность своих действий.
Далее приводятся 10 правил, которые необходимо знать не потому, что их знание приводит к успеху, а потому, что к успеху приводит знание о том, как их нарушить.
1. Показатели прошедших периодов не являются гарантией будущих результатов
Это наиболее иррациональное из правил, и оно чаще всего нарушается, несмотря на то что Комиссия по ценным бумагам и биржам, SEC, требует его присутствия во всех финансовых документах. Брокеры Wall Street без конца твердят об этом правиле, будто оно, на самом деле, так много значит. Однако, если говорить серьезно, даже эксперты солидного финансового еженедельника Barron's считают, что, хотя результаты прошедших периодов не являются совершенным критерием, лучшего все равно не существует. Вся хитрость состоит в понимании того, когда этим правилом следует пренебречь.
2. Надо покупать и держать – все остальное накопится
Основатель Vanguard Group Джек Богль однажды спросил Уоррена Баффета, известного как "Оракул из Омахи", какой момент является наилучшим для продажи акций. Баффет ответил, что такого момента нет и что он предпочитает приобретать ценные бумаги навсегда. Инвесторы могут задаться вопросом: если таково мнение столь авторитетного финансиста, как Баффет, то, возможно, это правда, и продавать не стоит вообще? На самом деле, правда состоит в том, что лишь очень немногие из примерно 95 миллионов американских инвесторов считаются с данным правилом, да и сам Баффет следует ему далеко не всегда. В частности, портфельные менеджеры ежегодно полностью меняют состав управляемых ими портфелей. Это правило в большей степени является предупреждением о рискованности активного трейдинга и поощряет тактику покупки и сохранения в портфеле качественных ценных бумаг.
3. Искусные менеджеры добиваются результатов, превосходящих средние показатели
Это весьма обманчивое утверждение. Недавний уход в отставку Роберта Стански, произошедший после того, как руководимый им фонд Magellan из семейства Fidelity в течение ряда лет демонстрировал весьма неудовлетворительные результаты, еще раз доказывает, что расчет исключительно на искусство менеджера иррационален. Правда, ежегодно порядка 15% менеджеров действительно добиваются доходности, превышающей доходность соответствующих индексов. Но это не значит, что одни и те же 15% менеджеров оказываются успешными в разные годы. И только один из них способен опережать индекс широкого рынка S&P 500 в течение 10 лет подряд. Таким образом, вероятность, что доходность вложений будет выше, если инвестировать в пассивные индексные фонды, составляет порядка 85%. Но подобное решение является чересчур рациональным. В действительности, американские инвесторы вкладывают средства в индексные фонды лишь в 8% случаев, доказывая тем самым свою иррациональность.
4. Выбором акций можно пренебречь, главное – диверсифицировать портфель
Разработка современной теории портфеля принесла троим ее создателям - Гарри Марковицу, Уильяму Шарпу и Мертону Миллеру - Нобелевскую премию по экономике. Сегодня она находится на вооружении у любого портфельного менеджера.
Правило таково: диверсификация - это ключ к успеху. Следует сосредоточить внимание на портфеле, а не на конкретных фондах и акциях. Звучит хорошо, но проблема в том, что предпринимать, если фонд в составе портфеля один из немногих оказывается убыточным. Современная теория портфеля - хорошая вещь, но не стоит чрезмерно полагаться на то, что диверсификация решит проблему выбора. Прибыльных активов в составе портфеля может оказаться недостаточно для того, чтобы компенсировать убытки по неудачным вложениям. Выбор объектов инвестиций имеет большое значение.
5. Доверяйте себе
Приблизительно 80% всех инвесторов утверждают, что их результаты превышают средний уровень. Психологи-бихевиористы называют это явление "склонностью к оптимизму". К сожалению, большинство инвесторов, полагающих, что им удалось опередить рынок, в действительности добиваются доходности, которая на 5-15 процентных пунктов отстает от доходности индекса S&P 500. Оптимизм в стиле "мачо", возможно, работает во время деловых переговоров, но он абсолютно иррационален на фондовом рынке.
6. Выбор правильного момента для проведения рыночных операций позволяет получить результаты выше среднего уровня
На самом деле, все обстоит наоборот. По некоторым оценкам, активный трейдинг сокращает доходы приблизительно на одну треть. Издержки по транзакциям, комиссии и налоги "съедают" значительную часть полученной прибыли. Поэтому эксперты советуют инвесторам, не имеющим большого опыта, оставаться верными стратегии индексирования. Как сказал основатель компании Ameritrade Джо Рикеттс: "На самом деле, лучшее, что может сделать инвестор, - это купить бумаги хорошей компании и держать их. Трейдинговые операции, осуществляемые часто и в больших объемах, - это не то, что может принести вам много денег".
7. Больший риск приносит более высокие доходы
Эксперты Wall Street всегда говорили о существовании прямой связи между риском и доходностью. Но это не совсем так. Если портфель хорошо диверсифицирован, то инвестор распределяет риски и увеличивает свою прибыль в долгосрочной перспективе. Однако следует помнить, что диверсификация – это не просто наличие в портфеле бумаг множества фондов и акций. Очень часто инвесторы вкладывают средства в фонд, потому что он относится к ограниченному числу инвестиционных объектов, в которые инвестируются средства со счетов 401(k), либо какой-нибудь журнал включил его в свою "лучшую двадцатку", либо они услышали от своего брокера о появлении нового "горячего" фонда.
В реальности большинство портфелей не диверсифицированы как следует, поскольку инвесторы действуют чрезвычайно иррационально.
8. Покупайте на "погружении"
В период рыночного спада 2000-2002 гг. эксперты часто высказывали предположения о том, что "дно" уже близко и пришло время покупать. Это довольно иррационально. Вышеуказанное правило может работать на растущем рынке, но в тот период инвесторы потеряли $8 трлн., руководствуясь подобного рода рекомендациями. Тем, у кого преувеличенно-оптимистические призывы вызывают серьезные сомнения, надо забыть о покупках на "погружении". Возможно, до тех пор пока не кончится очередной "медвежий" рынок, лучше продать акции и вложить полученную наличность в инструменты денежного рынка или в облигации, индексированные с учетом инфляции. Еще один вариант – использовать метод инвестирования, предполагающий вложения в конкретный вид ценных бумаг фиксированной суммы через равные промежутки времени, так называемый метод "dollar-cost average". Этот метод позволяет приобретать большее количество бумаг при снижении цены и меньшее - при ее повышении.
9. Не тревожьтесь по поводу мелочей
Ситуация с правилом номер девять – неприятная новость для инвесторов. Исследования подтверждают, что внимание к мелочам (таким как коэффициент расходов, коэффициент оборачиваемости активов и комиссии) оказывает весьма значительное влияние на уровень доходности. Возможно, лучше сразу подойти к делу рационально и нарушить вышеуказанное правило: покупать преимущественно индексные фонды "без нагрузки", с низким уровнем оборачиваемости активов и с низким коэффициентом расходов.
10. На этот раз все по-другому
Это правило приходилось слышать вновь и вновь в период "бычьего" рынка 1990-х годов. На самом деле, по-другому никогда не получается, хотя финансисты с Wall Street, утверждавшие пять лет назад, что "пузырь" в технологическом секторе – вздор, теперь то же самое говорят о рынке недвижимости. Между тем, фундаментальные показатели – вот что имеет значение. Так было вчера, так будет завтра.
Вывод из всего вышесказанного состоит в том, что единственное правило, которое нельзя нарушать - это думать самому и за себя. Вот ключ к успеху на рынке и в жизни.
пятница, 12 декабря 2008 г.
Как определить свою финансовую независимость?
Всем нам время от времени хочется почувствовать себя финансово-независимыми и свободными. Хотите узнать уровень своей финансовой свободы? Его очень просто определить. Просто следуйте инструкциям, предложенным в данной статье.
Выполните следующие инструкции.
1. Определите свои среднемесячные расходы.
2. Определите количество накопленных денег и высоколиквидных активов (того, что можно продать за 1-2 месяца).
3. Определите количество нерабочих денежных поступлений. Тех денег, которые вы не зарабатываете своей постоянной работой. Это могут быть проценты с акций. Или авторские гонорары за уже сделанное. Или арендные платежи за сданную квартиру. Или доходы от вложений в бизнес. Сколько денег вы будете получать ежемесячно, если прекратите работать и будете целыми днями ничего не делать?
4. Из ежемесячных расходов вычтите внерабочие денежные поступления. Так вы определите свою ежемесячную потребность в деньгах, если прекратите работать.
5. А теперь разделите свой капитал на ежемесячную потребность в деньгах. Полученное в месяцах число - это уровень вашей финансовой свободы. Вы можете считаться полностью свободным, если получили 15-20 лет. Особенно если это число постоянно увеличивается. А это может быть, если даже без работы вы получаете больше чем тратите. А значит - накопления растут.
Ну а если ваша свобода исчисляется сроком в 2-3 месяца. Личный финансовый кризис. И с этим что-то надо делать. Что? И кто?
Выполните следующие инструкции.
1. Определите свои среднемесячные расходы.
2. Определите количество накопленных денег и высоколиквидных активов (того, что можно продать за 1-2 месяца).
3. Определите количество нерабочих денежных поступлений. Тех денег, которые вы не зарабатываете своей постоянной работой. Это могут быть проценты с акций. Или авторские гонорары за уже сделанное. Или арендные платежи за сданную квартиру. Или доходы от вложений в бизнес. Сколько денег вы будете получать ежемесячно, если прекратите работать и будете целыми днями ничего не делать?
4. Из ежемесячных расходов вычтите внерабочие денежные поступления. Так вы определите свою ежемесячную потребность в деньгах, если прекратите работать.
5. А теперь разделите свой капитал на ежемесячную потребность в деньгах. Полученное в месяцах число - это уровень вашей финансовой свободы. Вы можете считаться полностью свободным, если получили 15-20 лет. Особенно если это число постоянно увеличивается. А это может быть, если даже без работы вы получаете больше чем тратите. А значит - накопления растут.
Ну а если ваша свобода исчисляется сроком в 2-3 месяца. Личный финансовый кризис. И с этим что-то надо делать. Что? И кто?
среда, 10 декабря 2008 г.
Самые популярные программы для ведения бюджета
Тем, кто решил тратить свои деньги с умом, не обойтись без письменного ведения своих расходов. Но делать это на бумаге – вчерашний день. В компьютерный век за вас все посчитает электроника.
Самый примитивный способ – сделать таблицу в Excel. Но проще завести специальную программу по домашней бухгалтерии. Благо они бесплатны, невелики и легко качаются из интернета. Портал Filebox.ru поделился информацией о наиболее часто скачиваемых программах русскоязычными пользователями. Кстати, украинских аналогов подобного ПО, по данным экспертов, пока не существует.ого ведения своих расходов.
1. Домашние финансы 1.05.8
Размер: 2.8 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Простая и бесплатная программка, идеально подойдет именно для ведения домашней бухгалтерии.
2. AceMoney 3.8.3
Размер: 1.5 МБ, Язык: Английский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа класса «домашняя бухгалтерия», предназначенная для тех, кто не имеет ни малейшего понятия о бухгалтерии, но тем не менее хочет вести учет своих доходов и расходов.
3. Домашние Финансы Pro 1.2.3.1
Размер: 4.7 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Мощный инструмент управления вашими финансами, сочетающий надежность, простоту и чрезвычайную гибкость при организации движения средств.
4. Домашняя бухгалтерия LITE 3
Размер: 3.0 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Домашняя бухгалтерия Lite - наглядная и функциональная программа для ведения домашнего бюджета. В программе существуют такие возможности, как учет расходов и доходов, система построения подробного отчета, наглядных диаграмм, ведение бухгалтерии как в одной, так и в двух валютах. Домашней бухгалтерией Lite могут пользоваться несколько человек, входя в программу под разными именами.
5. Домашняя бухгалтерия 4.0.9.0
Размер: 3.5 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Отличная программа - предназначена для ведения учета личных финансов. В программе имеются такие возможности как: учет расходов, доходов, долгов, планирование, построение отчетов и диаграмм, печать и многие другие функции.
6. AF Коммунальные Платежи Free 1.6
Размер: 1.9 кБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа AF Коммунальные Платежи предназначена для заполнения и печати бланков оплаты за электроэнергию и телефон.
7. Домашний бюджет
Размер: 580.0 кБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Ведение учета расходов в домашних условиях
8. Tera Bills 4.0
Размер: 5.1 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа для расчета начислений и приема оплат за жилищно-коммунальные услуги
9. MyMoney 5.0
Размер: 3.4 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа для ведения домашней бухгалтерии, обладающая полным набором функций, незаменимых для учета личных финансов и ведения семейного бюджета. Позволяет вести учет финансов на одном или нескольких «счетах» (банк, кошелек, сейф и пр.).
10. Финансы для Пальмы 2.5
Размер: 477.0 кБ, Язык: Русский и Английский, Palm OS 5
Учет личных финансов и небольшого бизнеса для Palm. Многовалютность, отчеты, планирование, настройки безопасности, экспорт в Excel и все это по русски. Бесплатная упрощенная версия.
Самый примитивный способ – сделать таблицу в Excel. Но проще завести специальную программу по домашней бухгалтерии. Благо они бесплатны, невелики и легко качаются из интернета. Портал Filebox.ru поделился информацией о наиболее часто скачиваемых программах русскоязычными пользователями. Кстати, украинских аналогов подобного ПО, по данным экспертов, пока не существует.ого ведения своих расходов.
1. Домашние финансы 1.05.8
Размер: 2.8 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Простая и бесплатная программка, идеально подойдет именно для ведения домашней бухгалтерии.
2. AceMoney 3.8.3
Размер: 1.5 МБ, Язык: Английский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа класса «домашняя бухгалтерия», предназначенная для тех, кто не имеет ни малейшего понятия о бухгалтерии, но тем не менее хочет вести учет своих доходов и расходов.
3. Домашние Финансы Pro 1.2.3.1
Размер: 4.7 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Мощный инструмент управления вашими финансами, сочетающий надежность, простоту и чрезвычайную гибкость при организации движения средств.
4. Домашняя бухгалтерия LITE 3
Размер: 3.0 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Домашняя бухгалтерия Lite - наглядная и функциональная программа для ведения домашнего бюджета. В программе существуют такие возможности, как учет расходов и доходов, система построения подробного отчета, наглядных диаграмм, ведение бухгалтерии как в одной, так и в двух валютах. Домашней бухгалтерией Lite могут пользоваться несколько человек, входя в программу под разными именами.
5. Домашняя бухгалтерия 4.0.9.0
Размер: 3.5 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Отличная программа - предназначена для ведения учета личных финансов. В программе имеются такие возможности как: учет расходов, доходов, долгов, планирование, построение отчетов и диаграмм, печать и многие другие функции.
6. AF Коммунальные Платежи Free 1.6
Размер: 1.9 кБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа AF Коммунальные Платежи предназначена для заполнения и печати бланков оплаты за электроэнергию и телефон.
7. Домашний бюджет
Размер: 580.0 кБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Ведение учета расходов в домашних условиях
8. Tera Bills 4.0
Размер: 5.1 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа для расчета начислений и приема оплат за жилищно-коммунальные услуги
9. MyMoney 5.0
Размер: 3.4 МБ, Язык: Русский, Windows 9x/ME/NT/2K/XP
Программа для ведения домашней бухгалтерии, обладающая полным набором функций, незаменимых для учета личных финансов и ведения семейного бюджета. Позволяет вести учет финансов на одном или нескольких «счетах» (банк, кошелек, сейф и пр.).
10. Финансы для Пальмы 2.5
Размер: 477.0 кБ, Язык: Русский и Английский, Palm OS 5
Учет личных финансов и небольшого бизнеса для Palm. Многовалютность, отчеты, планирование, настройки безопасности, экспорт в Excel и все это по русски. Бесплатная упрощенная версия.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)
Сообщения
